全面準確地評價一個企業(yè)的信用等級，對于投資者來說，便于理智地回避風險，引導其進行正確的投資決策，對于企業(yè)來說，又可以充分利用自己的信用聲譽，進一步得到投資者的青睞，為企業(yè)的發(fā)展壯大奠定堅實的基礎。

　　施工企業(yè)由于缺乏信用管理機制和手段，面臨著巨大的信用風險，拖欠工程款，建設市場“劣勝優(yōu)汰”等現象層出不窮。施工企業(yè)信用的缺失和不足嚴重破壞了市場秩序，大大提高了市場交易的成本，降低了交易效率，直接影響市場體系的健康成長，成為制約市場機制發(fā)揮基礎性配置資源作用的障礙。

　　企業(yè)信用是指企業(yè)在持續(xù)經營期間，對外進行經濟交往基本信息的集中表現。企業(yè)信用評價則是對企業(yè)在一般性的商業(yè)交往，投資合作及信貸活動中的信用度評價，它是以獨立經營的企業(yè)，或經濟主體為對象，對其在從事商品生產，經營及交換中，履行承諾條件的兌現狀況以及信用程度所進行的綜合評價。

　　1 施工企業(yè)信用標準綜合評價指標體系

　　對施工企業(yè)信用等級的評判原則上應能科學、全面、客觀和公正地反映其真實的內涵和水平。本文通過對影響施工企業(yè)信用的因素進行系統(tǒng)分析和合理整合，從施工企業(yè)的經營者素質、經濟實力、償債能力、營運能力、經營效益和企業(yè)發(fā)展前景方面的 6 個一級指標以及與之相關的 19 個二級指標，構成 3個層次綜合評標指標體系模型框架，通過定量分析與定性分析相結合的方法評價施工企業(yè)的信用等級。

　　1.1 企業(yè)經營者素質

　　企業(yè)經營者素質主要考核有 3 項：

　�。�1）企業(yè)法定代表人或主要經營者。包括年齡、文化程度、技術結構占優(yōu)勢，從事本行業(yè)或相關行業(yè)工作年限 5 年以上者給 2 分，低于上述水平的給 1 分。

　�。�2）企業(yè)業(yè)績。重點考核企業(yè)經濟效益，凡列入全國和全省強者稱號給 5 分，經濟效益高于本企業(yè)前 3 年平均水平或扭虧增盈的企業(yè)給 4 分，企業(yè)盈余或扭虧 50%以上的給 3 分，企業(yè)扭虧低于 50%給 1~2分，非扭虧企業(yè)給 0 分。

　�。�3）經營能力。企業(yè)改革轉換經營機制健全，內部管理制度完善，推動企業(yè)進步卓有成效，有決策、應變能力和開拓進取精神，取得突出成績者給 3 分，管理水平一般者酌情給分。

　　1.2 企業(yè)經濟實力

　　企業(yè)經濟實力主要考核 3 項指標：

　　（1）實有凈資產，用于衡量企業(yè)經營實力。計算公式為：

　　實有凈資產= 資產總額- 負債總額- 待處理資產損失± 期末未分配利潤

　　依據《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)要大于 2 000 萬元。

　�。�2）有形長期資產，包括固定資產和長期投資。固定資產是指企業(yè)使用期限超過 1 年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具、以及其他與生產、經營有關的設備、器具、工具等。長期投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過 1 年（不含 1 年）的各種股權性質的投資、不能變現或不準備隨時變現的債券、長期債權投資和其他長期投資。依據《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)不小于 1 500 萬元。

　�。�3）經營收入，指企業(yè)當年經營收入。依據《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)不小于 8 000 萬元。

　　1.3 企業(yè)償債能力

　　償債能力主要考核 5 項指標：

　　（1）資產負債率，是指企業(yè)在一定生產經營期間負債總額與全部資產的比率。用于衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力，以及反映債權人所提供的資本占全部資本的比例，它反映了企業(yè)的長期償債能力，也反映出企業(yè)債權人權益的保障程度。從財務管理的角度來看，企業(yè)應當審時度勢，全面考慮，在利用資產負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間衡量利害得失，做出正確決策。計算公式為：

　　資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%

　　施工企業(yè)資產負債率一般不超過 60%為宜。

　　（2）利息保障倍數，是指企業(yè)在一定時期內獲取的收益與所支付的債務利息的比值。其計算公式為：

　　利息保障倍數=（稅前利潤+利息）/利息

　　該指標反映的是所借債務獲得的收益為所需支付債務利息的多少倍，借以衡量企業(yè)對長期債務的保障程度，衡量債權人的風險大小，評價企業(yè)負債是否適當。如果企業(yè)的盈利不足以支付債權人的利息，就會給企業(yè)帶來營運風險，損害債權人的利益。因此，該指標的比值越高越好。施工企業(yè)設定的標準一般為 2，否則，表示付息能力保障程度不足。

　�。�3）流動比率，是企業(yè)在一定經營期間的流動資產與流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產在短期債務到期以前可以變?yōu)楝F金用于償還流動負債的能力，反映了企業(yè)短期償債能力，由于流動資產一般應大于流動負債，故該指標通常表現為流動資產對流動負債的倍數。計算公式為：

　　流動比率=（流動資產 / 流動負債）×100%

　　該比率在施工企業(yè)的標準一般為 120%.

　　（4）速動比率，是指企業(yè)在一定經營期間的速動資產與流動負債的比率，其中，速動資產是流動資產減去存貨和預付費用的金額。它是衡量企業(yè)流動資產中可以立即用于償還負債的能力，由于流動資產并不能全部用來償還債務，應該扣除其中的存貨和不能變現的預付費用，計算公式為：

　　速動比率=（速動資產/流動負債）×100%

　　= （流動資產－存貨－預付費用）／流動負債

　　速動比率的標準一般應保持 1：1，根據目前的情況達到 60%以上也可，當速動比率較小時，說明企業(yè)存貨過多。

　�。�5）現金凈流量（凈現金流量）。指在項目計算期內由每年現金注入量與同年現金流出量之間差額所形成的序列指標，它是計算項目投資決策評價指標的重要依據，是反映企業(yè)內在價值的重要指標，使企業(yè)的信用評價更全面、更深入，現金流量表執(zhí)行財政部《企業(yè)會計準則—— 現金流量表》有關規(guī)定。

　　1.4 企業(yè)經營效益

　　經營效益主要考核 2 項指標：

　　（1）利潤總額，是指企業(yè)近 3 年平均利潤總額。它是企業(yè)在一定時期內經營活動所取得的財務成果。

　�。�2）總資產利潤率。指企業(yè)近 3 年平均利潤總額與近 3 年平均資產總額之比，用以衡量企業(yè)每 1 元資產能夠創(chuàng)造多少元稅前利潤的一個盈利能力指標。管理層可以通過提高生息資產比重，降低非生息資產比重以及控制營業(yè)成本等多種途徑來提高這一指標，從而提高資產凈利率。計算公式為：

　　資產凈利率=（利潤總額/資產總額）×100%

　　參照值為施工企業(yè)一般不低于 4%.

　　1.5 企業(yè)信譽

　　企業(yè)信譽主要考核 5 項指標：

　�。�1）企業(yè)資質。以國家建設主管部門評定的企業(yè)資質等級為標準，一級資質得 5 分，暫一級得 4 分，二級資質得 3 分，暫二級得 2.5 分，三級資質得 2 分，暫三級得 1 分，四級得 0 分。

　　（2）貸款資產形態(tài)。分為正常、關注、次級、可疑、損失 5 個級別。正常和關注貸款者得 12 分，次級貸款者得 9 分，可疑和損失貸款者得 0 分。

　　（3）貸款付息情況。根據企業(yè)有無欠息進行判別，無欠息得 12 分，欠息期小于或等于一個季度得2 分，欠息期超過一個季度得 0 分。

　�。�4）存貸比率差。指存款比率與貸款比率的差額，其中：

　　存款比率=（企業(yè)在本行存款月平均余額/企業(yè)全部存款月平均余額）×100%

　　貸款比率=（企業(yè)在本行貸款月平均余額/企業(yè)全部貸款月平均余額）×100%

　　依據《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)大于或等于 0.

　�。�5）對外經濟擔保。考慮企業(yè)對外經濟擔保情況，無對外經濟擔保得 2 分，對外擔保額低于企業(yè)資產總額 50%得 1 分，對外擔保額高于企業(yè)資產總額 50%得 0 分。

　　1.6 企業(yè)其他因素

　　企業(yè)其他因素主要包括企業(yè)發(fā)展?jié)摿�、企業(yè)社會效益的等方面，考察方法沒有具體、明確的可計算指標，考察的內容與評估結果均可因人而異，彈性很大，完全憑借評估人員的經驗與水平定性分析。這一項指標在總分中所占比重一般不會很大，分值在 1~5 分之間確定，在企業(yè)信用評級中處于相對較次要的位置。

　　2 施工企業(yè)信用標準的綜合評價方法

　　根據記分標準對 6 類 19 個指標分別打分，相加后得最終評分值，以判定施工企業(yè)的信用等級。國際上通用的信用等級及評分標準見表 1.

　　3 結束語

　　信用管理日益成為社會關注的焦點，而信用評價又是信用管理的關鍵，從定量與定性方面對企業(yè)自身信用進行評價具有重要的現實意義。建立施工企業(yè)信用評價體系，不僅對于解決當前的拖欠和虧損問題來說是當務之急，而且對于全面提升施工企業(yè)的經營管理素質，提高企業(yè)在國內外市場的競爭力亦具有十分重要的意義。

　　參考文獻：

　　[1] 蒲小雷，韓家平。企業(yè)信用管理典范[M].北京：中國對外經濟貿易出版社，2001.

　　[2] 中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準[R].

　　[3] 吳晶妹。資信評估[M].北京：中國審計出版社，2001.