第十二章風(fēng)險分析

　　一、考試要求與內(nèi)容輔導(dǎo)

　?。ㄒ唬┛荚囈?/p>

　　1.了解不確定性和風(fēng)險的概念及相互關(guān)系。

　　2.熟悉項(xiàng)目風(fēng)險因素識別、項(xiàng)目風(fēng)險估計(jì)及項(xiàng)目風(fēng)險對策研究。

　?。ǘ﹥?nèi)容輔導(dǎo)

　　不確定性分析就是風(fēng)險分析，在經(jīng)濟(jì)活動中，風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移地客觀存在著，在投資項(xiàng)目中也是如此。

　　本章從引起風(fēng)險的不確定性人手，介紹了風(fēng)險、不確定性的概念以及它們之間的關(guān)系。不確定因素使得未來的經(jīng)濟(jì)活動的實(shí)際結(jié)果可能偏離預(yù)期目標(biāo)，與預(yù)期的結(jié)果發(fā)生偏差，有可能使實(shí)際結(jié)果低于預(yù)期的效益，甚至遭受一定的損失，這就是投資項(xiàng)目面臨的潛在風(fēng)險。

　　風(fēng)險分析就是遵照一定的程序，采用恰當(dāng)?shù)姆椒ǎ鶕?jù)投資項(xiàng)目風(fēng)險的基本特征和識別原則對風(fēng)險因素進(jìn)行識別、分析并進(jìn)行歸納和總結(jié)，找出引起風(fēng)險的原因并評估可能引起的風(fēng)險的大小，目的就是找出規(guī)避風(fēng)險的對策，將投資項(xiàng)目的風(fēng)險損失降低到最小。

　　對于風(fēng)險要有一個正確的認(rèn)識，風(fēng)險是客觀存在的，完全的避免是不可能的，只能采取有效的措施降低風(fēng)險可能造成的損失。

　　要規(guī)避風(fēng)險，首先要識別風(fēng)險。風(fēng)險具有不確定性、階段性、特殊性和相對性等特點(diǎn)，識別時要注意把握識別原則，同時還要掌握風(fēng)險識別的思路和方法，從而進(jìn)行風(fēng)險對策研究。具體內(nèi)容教材中均有詳細(xì)的介紹，這里就不再贅述了。

　　二、復(fù)習(xí)題

　?。ㄒ唬﹩雾?xiàng)選擇題

　　1.風(fēng)險與不確定性的主要區(qū)別不包括（）。

　　A.分析內(nèi)容

　　B.存在形式

　　C.分析方法

　　D.所起作用

　　2.在項(xiàng)目決策分析與評價中的風(fēng)險分析的著手點(diǎn)應(yīng)放在（）。

　　A.認(rèn)識風(fēng)險特征

　　B.用適當(dāng)?shù)姆椒ü烙?jì)風(fēng)險

　　C.提出針對性的風(fēng)險對策

　　D.將風(fēng)險進(jìn)行歸納并提出風(fēng)險分析結(jié)論

　　3.投資項(xiàng)目風(fēng)險的最基本特征是（）

　　A，投資風(fēng)險具有階段性

　　B.投資項(xiàng)目風(fēng)險依行業(yè)和項(xiàng)目不同具有特殊性

　　C.具有不確定性和可能造成損失

　　D.投資項(xiàng)目風(fēng)險具有相對性

　　4.競爭性項(xiàng)目常遇到的重要風(fēng)險是（）

　　A.技術(shù)方面的風(fēng)險

　　B.資源方面的風(fēng)險

　　C.投資方面的風(fēng)險

　　D.市場方面的風(fēng)險

　　5.在單個風(fēng)險因素估計(jì)中常用的專家評估法屬于（）。

　　A.風(fēng)險因素取值評定法

　　B.簡單估計(jì)法

　　C……二概率分析法

　　D.情景分析法

　　6.對重大投資項(xiàng)目或估計(jì)風(fēng)險很大的項(xiàng)目，進(jìn)行投資項(xiàng)目整體風(fēng)險分析，一般采用（）。

　　A.簡單估計(jì)法

　　B.專家評估法

　　C.概率分析法

　　D.蒙特卡洛模擬法

　　7.在系統(tǒng)分解法中，最常用的是（），將風(fēng)險因素層層剖析，盡可能深入到最基層的風(fēng)險單元，以明確風(fēng)險的根本來源。

　　A.樹型分析法

　　B.流程圖法

　　C.情景分析法

　　D.頭腦風(fēng)暴法

　　8.銀行為了減少自己的風(fēng)險，只貸給投資項(xiàng)目所需資金的一部分，讓其他銀行和投資者共同分擔(dān)。銀行采取的是（）對策。

　　A.風(fēng)險回避

　　B.風(fēng)險控制

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險自擔(dān)

　　9.將已做完前期工作的項(xiàng)目轉(zhuǎn)給他人投資，或?qū)⑵渲酗L(fēng)險大的部分轉(zhuǎn)給他人承包建設(shè)或經(jīng)營。這種情況采取的是（）對策。

　　A.風(fēng)險回避

　　B.顯風(fēng)險控制

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險自擔(dān)

　　10.對于風(fēng)險損失小，發(fā)生頻率高的風(fēng)險通常采用（）對策。

　　A.風(fēng)險回避

　　B.風(fēng)險控制

　　C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　D.風(fēng)險自擔(dān)

　　11.規(guī)避防范風(fēng)險是要付出代價的，如果提出的風(fēng)險對策所花費(fèi)的費(fèi)用遠(yuǎn)大于可能造成的風(fēng)險損失，該對策將毫無意義。上述情景描述的是風(fēng)險研究的（）要點(diǎn)。

　　A.針對性

　　B.可行性

　　C.項(xiàng)目有關(guān)各方應(yīng)共同承擔(dān)的任務(wù)

　　D.經(jīng)濟(jì)性

　　12.在風(fēng)險對策研究中應(yīng)將規(guī)避防范風(fēng)險措施所付出的代價與該風(fēng)險可能造成的損失進(jìn)行權(quán)衡，旨在尋求以最少的費(fèi)用獲取最大的風(fēng)險收益。上述情景描述的是風(fēng)險研究的（）要點(diǎn)。

　　A.針對性

　　B.可行性

　　C.項(xiàng)目有關(guān)各方應(yīng)共同承擔(dān)的任務(wù)

　　D.經(jīng)濟(jì)性

　?。ǘ┒囗?xiàng)選擇題

　　1.下面關(guān)于不確定性與風(fēng)險的說法正確的是（）。

　　A.風(fēng)險是不確定性的起因

　　B.不確定性與風(fēng)險相伴而生

　　C.不知發(fā)生的可能性時，稱之不確定性，已知發(fā)生的可能性稱之為風(fēng)險

　　D.風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在著

　　E.風(fēng)險不能避免

　　2.分析投資項(xiàng)目風(fēng)險的常見方法有（）。

　　A.系統(tǒng)分解法

　　B.流程圖法

　　C.頭腦風(fēng)暴法

　　D.情景分析法

　　E.德爾菲法

　　3.通常市場風(fēng)險主要來自（）。

　　A.市場供求總量的實(shí)際情況與預(yù)測值有偏差

　　B.項(xiàng)目產(chǎn)品缺乏市場競爭能力

　　C.社會的平均購買力發(fā)生變動

　　D.實(shí)際價格與預(yù)測價格的偏差

　　E.國家對價格的控制

　　4.按照風(fēng)險因素對項(xiàng)目影響程度和風(fēng)險發(fā)生的可能性大小進(jìn)行劃分，風(fēng)險程度等級分為（）。

　　A.一般風(fēng)險

　　B.較大風(fēng)險

　　C.巨大風(fēng)險

　　D.災(zāi)難性風(fēng)險

　　E.嚴(yán)重風(fēng)險

　　5.產(chǎn)品市場競爭力風(fēng)險因素可細(xì)分為（）。

　　A.供求關(guān)系

　　B.品種質(zhì)量

　　C.生產(chǎn)成本

　　D.競爭對手

　　E.市場占有率

　　6.外部環(huán)境的風(fēng)險因素一般包括（）。

　　A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　B.自然環(huán)境

　　C.社會環(huán)境

　　D.政策環(huán)境

　　E.法律環(huán)境

　　7.對風(fēng)險因素進(jìn)行概率分析需計(jì)算的數(shù)據(jù)包括（）。

　　A.期望值

　　B.方差

　　C.標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.離散系數(shù)

　　E.控制系數(shù)

　　8.在風(fēng)險研究過程中，風(fēng)險對策研究的要點(diǎn)是（）。

　　A.風(fēng)險對策研究應(yīng)貫穿于決策分析與評價的全過程

　　B.風(fēng)險對策應(yīng)具有針對性

　　C.風(fēng)險對策應(yīng)有可行性

　　D.風(fēng)險對策必具經(jīng)濟(jì)性

　　E.風(fēng)險對策必具時段性

　　9.風(fēng)險對策的可行性指的是（）可行。

　　A.技術(shù)上

　　B.財(cái)力

　　C.人力

　　D.物力

　　E.可操作性

　　10.在風(fēng)險因素取值專家評定法中，要計(jì)算出期望值，必須知道的前提數(shù)值是（）。

　　A.風(fēng)險因素的最樂觀估計(jì)值

　　B.風(fēng)險因素的最悲觀估計(jì)值

　　C.風(fēng)險因素的平均估計(jì)值

　　D.風(fēng)險因素的最可能值

　　E.風(fēng)險因素的平均值

　　11.風(fēng)險分析在項(xiàng)目決策中的作用為（）。

　　A.可以避免因在決策中忽視風(fēng)險的存在而蒙受損失

　　B.可以為項(xiàng)目全過程風(fēng)險管理打下基礎(chǔ)

　　C.提請項(xiàng)目各方提高風(fēng)險意識，在投資決策中充分重視風(fēng)險分析的結(jié)果；在降低投資項(xiàng)目風(fēng)險方面起到事半功倍的效果

　　D.風(fēng)險分析貫穿于投資項(xiàng)目決策分析與評價的全過程

　　E.可以完全避免風(fēng)險

　　12.風(fēng)險程度包括（）。

　　A.風(fēng)險損失的大小

　　B.風(fēng)險的種類

　　C.風(fēng)險的數(shù)量

　　D.風(fēng)險發(fā)生的可能性

　　E.風(fēng)險出現(xiàn)的頻率

　?。ㄈ┡袛囝}

　　l.投資項(xiàng)目涉及的風(fēng)險因素很難進(jìn)行定量分析，一般只能采用定性分析。（）

　　2.專家評定法是以發(fā)函開會或其他形式向?qū)＜疫M(jìn)行調(diào)查，對項(xiàng)目風(fēng)險因素及風(fēng)險程度進(jìn)行判定并集中經(jīng)驗(yàn)形成分析結(jié)論的方法。（）

　　3.項(xiàng)目實(shí)施階段的風(fēng)險對策研究可為投資項(xiàng)目實(shí)施過程的風(fēng)險監(jiān)督與管理提供依據(jù)。（）

　　4.風(fēng)險轉(zhuǎn)移是徹底規(guī)避風(fēng)險的一種方法，即斷絕風(fēng)險來源。（）

　　5.風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是將風(fēng)險源轉(zhuǎn)移出去。（）

　　三、參考答案與難點(diǎn)解析

　?。ㄒ唬﹩雾?xiàng)選擇題

　　1.B　2.A　3.C　4.D　5.B　6.C　7.A　8.B　9.C　10.D　11.D　12.D

　?。ǘ┒囗?xiàng)選擇題

　　1.BCD　2.ABCD　3.ABD　4.ABDE　5.BCD　6.ABCD　7.ABCD　8.ABCD

　　9.ABCD　10.ABD　11.AB　12.AD

　　（三）判斷題

　　1.√　2.×　3.×　4.×　5.×